3月19日消息，美國時間周二，芯片巨頭英偉達舉辦了2025年GTC開發(fā)者大會，并發(fā)布了更強大的芯片、機器人模型以及“個人AI超算”等計劃。在這場被譽為“AI界春晚”的發(fā)布盛會結(jié)束后，主流媒體紛紛發(fā)表評論，稱英偉達想通過機器人和個人超算鞏固其AI霸主地位，但其芯片業(yè)務正面臨技術(shù)變革的巨大壓力。

彭博社：缺少重磅利好消息 對股價造成壓力

GTC大會曾是一個鮮為人知的開發(fā)者聚會，自從英偉達在人工智能領域占據(jù)核心地位后，它已成為備受關注的盛會——科技界和華爾街都從黃仁勛的演講中獲得重要線索。在約兩個小時的演講中，黃仁勛介紹了多款硬件、軟件和服務，盡管如此，今年的演講并未為投資者帶來重大利好消息，導致公司股價下跌超過3%。

在今年的GTC大會上，黃仁勛發(fā)布了名為Isaac GR00T N1的平臺，并表示該平臺將“加速人形機器人開發(fā)”。英偉達正在與迪士尼和谷歌DeepMind合作開展該項目，并將向外部開發(fā)者開放。

在演講中，黃仁勛表示，英偉達正在與通用汽車公司合作，將人工智能應用于下一代汽車、工廠和機器人。此外，黃仁勛還發(fā)布了一個涉及T-Mobile美國公司和思科等企業(yè)的無線項目，英偉達將為新的6G網(wǎng)絡創(chuàng)建“AI原生”無線網(wǎng)絡硬件。

與此同時，戴爾、惠普及其他制造商將生產(chǎn)新一代個人超級計算機系統(tǒng)。黃仁勛還介紹了英偉達旗艦AI處理器Blackwell Ultra，這款芯片預計將于2025年下半年發(fā)布，隨后將在2026年下半年推出一款名為“Vera Rubin”的重大升級版。

對英偉達來說，此時正處于關鍵時刻。在經(jīng)歷了兩年收入和市值的飛速增長后，投資者開始質(zhì)疑這種熱潮是否可持續(xù)。今年早些時候，當DeepSeek宣布已用少量資源開發(fā)出具有競爭力的AI模型時，這一擔憂成為焦點。

DeepSeek的說法引發(fā)了外界對于AI計算基礎設施投資是否過快的質(zhì)疑。然而，英偉達的最大客戶群體——包括微軟和亞馬遜——已承諾繼續(xù)增加今年的投資。

彭博行業(yè)研究報告顯示，最大的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運營商預計將在2025年投資3710億美元用于AI設施和計算資源，較去年增長44%。預計到2032年，這一金額將攀升至5250億美元，增速快于DeepSeek崛起前分析師的預期。

然而，關于貿(mào)易戰(zhàn)和可能經(jīng)濟衰退的廣泛擔憂對英偉達股價造成了壓力，今年股價已經(jīng)累計下跌14%。截至周二紐約交易結(jié)束時，股價下跌了3.3%，收于115.53美元。

Wolfe Research分析師克里斯·卡索（Chris Caso）指出，英偉達面臨的最重要問題是2026年AI資本支出是否會繼續(xù)攀升。他說：“由于對經(jīng)濟衰退的擔憂，AI股票大幅下跌，盡管我們認為AI支出是云客戶最不愿意削減預算的領域，但如果支撐這些預算的領域受到影響，可能會對資本支出造成一定壓力?！?/p>

《紐約時報》：GTC大會從學術(shù)會議蛻變?yōu)椤癆I超級碗”

GTC大會從學術(shù)會議到“AI超級碗”的轉(zhuǎn)變，象征著英偉達的蛻變。隨著AI技術(shù)的主流化，客戶對英偉達GPU的需求激增，進而推動英偉達市值從2009年的80億美元飆升至接近3萬億美元。

然而，英偉達的崛起也引發(fā)了一些質(zhì)疑。生成式AI因其改善業(yè)務并創(chuàng)造數(shù)萬億美元經(jīng)濟價值的潛力而備受贊譽。微軟、亞馬遜、谷歌、Meta等公司正投入巨額資金以實現(xiàn)這一愿景。然而，這種龐大的支出引發(fā)了華爾街和硅谷的憂慮：AI是否能夠創(chuàng)造足夠的收入，來證明其高昂的成本？

此外，像DeepSeek這樣的新興競爭者可能會改變這個領域的發(fā)展趨勢。DeepSeek是中國的一家初創(chuàng)公司，利用極少的英偉達芯片開發(fā)出了前沿的AI系統(tǒng)。今年1月，當投資者意識到DeepSeek的技術(shù)突破時，英偉達的市值在單日內(nèi)蒸發(fā)了6000億美元。

在GTC大會上，黃仁勛力圖向外界傳遞AI將兌現(xiàn)其潛力的信息。他提到，AI系統(tǒng)通過對每個請求執(zhí)行數(shù)千次計算，能夠提供更精確的答案。這使得AI系統(tǒng)變得更為實用，且能夠提供人們愿意為之付費的服務，例如可以自主完成購物等任務的AI智能體。

但這些計算也意味著對更強大計算機的需求將不斷增長。為此，英偉達推出了下一代構(gòu)架Rubin。黃仁勛押注，這些芯片將在2028年數(shù)據(jù)中心年度支出超過1萬億美元的市場中占據(jù)重要份額，而它們對于英偉達維持在AI領域的領先地位至關重要。

科技研究公司Moor Insights & Strategy的創(chuàng)始人帕特里克·摩爾黑德（Patrick Moorhead）表示：“如果云計算公司停止投資，這場盛宴將戛然而止！”他還指出，黃仁勛的產(chǎn)品路線圖“增強了市場的信心”，只要AI系統(tǒng)能創(chuàng)造商業(yè)機會并證明其成本的合理性，英偉達的產(chǎn)品將繼續(xù)保持高需求。

Databricks的首席AI官納文·拉奧（Naveen Rao）表示：“黃仁勛已經(jīng)成為他一直渴望的名人CEO，這是多年來積累的‘一夜成名’，因為他抓住了AI的機遇。”

路透社：英偉達芯片業(yè)務面臨技術(shù)變革壓力

英偉達的高利潤芯片正面臨技術(shù)變革的壓力，因為AI市場正從“訓練”轉(zhuǎn)向“推理”。訓練是指通過大量數(shù)據(jù)訓練AI模型（如聊天機器人）使其變得更智能，而推理則是模型利用其智能為用戶生成答案。

英偉達的成功很大程度上源于其十年來為吸引AI研究人員和開發(fā)者而構(gòu)建的軟件工具。然而，真正推動其去年1305億美元銷售額的是其數(shù)據(jù)中心芯片，每顆售價高達數(shù)萬美元。過去三年，隨著ChatGPT、Claude等先進AI系統(tǒng)的崛起，英偉達的股價翻了兩番多。

技術(shù)咨詢公司Creative Strategies的首席執(zhí)行官本·巴賈林（Ben Bajarin）表示：“我認為投資者的方向是，很多消息已經(jīng)被市場消化?！彼a充說，英偉達關于AI行業(yè)將長期依賴其芯片的論點，不會改變投資者對短期內(nèi)的預期，“他們的敘事基本沒有變化”。

《華爾街日報》：黃仁勛試圖平息投資者對AI熱潮擔憂

在被稱為“AI超級碗”的GTC大會上，英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛試圖平息投資者對人工智能熱潮的擔憂。他表示，全球?qū)Ω呒堿I計算能力的需求將比一年前預期的多出100倍。

黃仁勛在演講中指出，AI正朝著能夠“推理”和作為“代理”為人類執(zhí)行任務的方向發(fā)展，這將需要更強大的計算能力，而這種能力正是英偉達芯片所提供的。

自今年1月中國初創(chuàng)公司DeepSeek發(fā)布其AI模型以來，英偉達的股價一直波動不定。DeepSeek聲稱其開發(fā)的復雜AI模型所需的英偉達芯片數(shù)量較少，這引發(fā)了投資者對未來AI系統(tǒng)是否會減少對英偉達芯片的需求的擔憂。

黃仁勛還揭曉了新一代更強大的芯片Rubin，預計將于2026年下半年上市。然而，Rubin芯片需要成為爆款，才能滿足投資者對這家芯片制造商的高期望。

根據(jù)Visible Alpha調(diào)查的分析師估計，英偉達這一系列芯片在上市的第一年需要產(chǎn)生近400億美元的收入，第二年則要超過950億美元。而這比標普500指數(shù)中近四分之三公司的年收入還要高。