歐司朗向股東推薦艾邁斯當前的收購要約,預測2020財年收入將有所增長
― 歐司朗在收購要約中與艾邁斯(ams)達成企業(yè)合并協(xié)議
本文引用地址:http://m.ptau.cn/article/201911/407020.htm― 在理由意見書中,董事會推薦了艾邁斯的收購要約
― Brigitte Ederer將擔任合并協(xié)議的獨立監(jiān)督人
― 公司預計2020財年收入和利潤將適度增長
― 節(jié)省開支的目標超額達成
近日,歐司朗宣布已與艾邁斯達成全面的企業(yè)合并協(xié)議,并建議其股東接受目前的收購要約。歐司朗首席執(zhí)行官Olaf Berlien博士表示:“經過密集的談判,我們已經就歐司朗及我們員工的未來這一議題,在許多決定性的框架條件上達成了一致。”其中最重要的一點是,歐司朗在談判過程中非常重視員工的利益,并盡力保護所有業(yè)務部門的現(xiàn)有工作環(huán)境。此外,艾邁斯明確支持歐司朗的光電發(fā)展戰(zhàn)略,歐司朗品牌亦將出現(xiàn)在新集團的公司名稱上。
歐司朗和艾邁斯已經就合并的諸多要點達成一致,其中包括重視員工的利益,盡力保護所有業(yè)務部門的現(xiàn)有工作環(huán)境;以及確保位于慕尼黑的聯(lián)合集團總部將在未來負責近半的中央職能。西門子公司前執(zhí)行董事會成員、奧地利鐵路運營商OBB公司前監(jiān)事會主席Brigitte Ederer將作為獨立監(jiān)督人,監(jiān)督和執(zhí)行兩家公司的合并事宜。
歐司朗和艾邁斯在達成企業(yè)合并協(xié)議后,監(jiān)事會和執(zhí)行董事會向歐司朗股東推薦了艾邁斯的本次收購要約。在理由意見書中,董事會提出,每股41歐元的現(xiàn)金報價是能反映公司價值的適當估值。這個報價很有吸引力,股東們需要于2019年12月5日前決定是否接受報價。
財年節(jié)省開支的目標超額完成,實現(xiàn)正自由現(xiàn)金流
經歷充滿挑戰(zhàn)的一年之后,歐司朗預計2020財政年度將趨于穩(wěn)定。由于多項業(yè)績指標和產品組合的加速轉型,按可比方式計算后,預計該財政年度收入會有小幅變化(±3%)。受《國際財務報告準則第16號》會計準則的積極影響,調整后的息稅折舊攤銷前利潤率預計在9%至11%之間。排除這一影響后的目標在8%至10%之間。管理層預計,最高可實現(xiàn)達數(shù)千萬歐元的正自由現(xiàn)金流。執(zhí)行董事會和監(jiān)事會提議,上一財年不進行派息。歐司朗首席執(zhí)行官 Berlien 表示:“我們度過了一個多事之秋。接下來,我們仍將堅定地向高科技光電公司進行轉型。”
在過去的財年里,歐司朗實現(xiàn)了2019年3月調整后的業(yè)務目標。受汽車行業(yè)市場波動以及中國區(qū)市場疲軟的影響,根據可比方式計算后,公司銷售額下降13.1%至35億歐元。調整后的息稅折舊攤銷前利潤為3.07億歐元,相應的利潤率為8.9%。自由現(xiàn)金流超出預期,為1700萬歐元。受到主要來自數(shù)字照明系統(tǒng)(DS)業(yè)務部門和合資企業(yè)歐司朗大陸有限公司(Osram Continental)的影響,持續(xù)經營的凈收入將進行非現(xiàn)金商譽攤銷。歐司朗預計,全球汽車產量短期內不會有大幅反彈。鑒于市場前景,歐司朗根據適用的會計準則,已對歐司朗大陸有限公司的商譽減值1.71億歐元。
2019財年實際節(jié)省的開支比計劃目標超額完成約20%,達1.07億歐元。由于公司管理提升和結構優(yōu)化,預計2017年至2021年之間,開支減少約2.2億歐元。迄今為止,已超過2億歐元已在預算范圍。
歐司朗過去一個財政年度的特別支出達1.31億歐元,主要用于人事調整、并購相關議題和進一步提高效率的措施。由于經濟發(fā)展和技術不斷更迭,進一步的結構調整仍有必要,相關議題仍在研討。預計新財政年度的特別支出將與上一財年持平。
全球經濟短期面臨諸多挑戰(zhàn),然而從長遠來看,經濟發(fā)展趨勢沒有改變。一方面,歐司朗仍為傳統(tǒng)市場提供先進的技術與解決方案,另一方面,歐司朗向光電高科技公司的轉型步伐正在進一步加快。因此,歐司朗仍然期望在兩年內達成中期目標。
第四季度表現(xiàn)穩(wěn)定
歐司朗實施的業(yè)績提升計劃對集團業(yè)績產生了積極影響,尤其上一財年第四季度財務表現(xiàn)穩(wěn)定。雖然收入同比下降9%,但調整后的息稅折舊攤銷前利潤達到了8600萬歐元,自由現(xiàn)金流達1.03億歐元。數(shù)字事業(yè)部(DI)在第四季度實現(xiàn)了盈利。
上一財政年度各事業(yè)部表現(xiàn)
在過去的一個財政年度,光電半導體事業(yè)部(OS)的收入達15億歐元。由于在早期階段就實施降本增效舉措,調整后的息稅折舊攤銷前利潤率達到17.5%。業(yè)務的戰(zhàn)略性重組和產品組合優(yōu)化極大提升了光電事業(yè)部的發(fā)展。
受到汽車行業(yè)尤其中國市場急劇下滑的影響,以及用戶使用習慣的變化,汽車事業(yè)部(AM)在過去業(yè)績有所下滑,營業(yè)收入達18億歐元,調整后的息稅折舊攤銷前利潤率為7.8%。該部門的盈利能力主要受到歐司朗大陸有限公司的影響。
在數(shù)字事業(yè)部(DI),控制設備相關業(yè)務業(yè)績下滑,植物照明業(yè)務發(fā)展迅速,整個事業(yè)部營業(yè)收入達9.16億歐元,調整后息稅折舊攤銷前利潤率為-1%。
歐司朗集團(持續(xù)經營)第四季度關鍵財務數(shù)據
第四季度 2019 | 第四季度 2018 | 變化 (名義) | |
總營收 | 924 | 975 | (5.3%) |
可比營收增長率1 | (9.0%) | ||
調整后EBITDA2 | 86 | 151 | (43.1%) |
…利潤率 | 9.3% | 15.5% | (620bps) |
稅后凈利 | (213) | 13 | n.a. |
自由現(xiàn)金流 | 103 | 59 | 73.6% |
雇員(‘000) | 23.5 | 26.2 | (10.3%) |
(以上為暫行的、未經審計的數(shù)據。數(shù)字單位為“百萬歐元”,利潤率以百分比顯示,雇員人數(shù)截至9月30日;括號內為負值。)
(1去除投資組合和貨幣因素的影響)
(2特別項目調整后,比如轉型成本、重大法律和法規(guī)事宜以及企業(yè)并購的相關費用。)
第四季度市場分類數(shù)據
第四季度 2019 | 第四季度 2018 | 變化 (名義) | |
光電半導體 | |||
…總營收 | 382 | 446 | (14.4%) |
…可比營收增長率 1 | (16.6%) | ||
…調整后 EBITDA2 | 73 | 110 | (34.2%) |
…自由現(xiàn)金流 | 118 | 60 | 95.8% |
汽車事業(yè)部 | |||
…總營收 | 456 | 478 | (4.5%) |
…可比營收增長率 1 | (9.9 %) | ||
…調整后 EBITDA2 | 26 | 48 | (45.8%) |
…自由現(xiàn)金流 | 37 | 54 | (31.6%) |
數(shù)字事業(yè)部 | |||
…總營收 | 265 | 249 | 6.2% |
…可比營收增長率 1 | 4.0% | ||
…調整后 EBITDA2 | 11 | 7 | 57.3% |
…自由現(xiàn)金流 | 12 | (28) | n.a. |
(以上為暫行的、未經審計的數(shù)據。數(shù)字單位為“百萬歐元”。括號內為負值。)
(1去除投資組合和貨幣因素的影響)
(2特別項目調整后,比如轉型成本、重大法律和法規(guī)事宜以及企業(yè)并購的相關費用。)
歐司朗集團(持續(xù)經營)2019財年關鍵財務數(shù)據
FY 2019 | FY 2018 | 變化 (名義) | |
總營收 | 3,464 | 3,789 | (8.6%) |
可比營收增長率 | (13.1%) | ||
調整后EBITDA | 307 | 622 | (50.6%) |
…調整后利潤率 | 8.9% | 16.4% | (750bps) |
稅后凈利 | (343) | 188 | n.a. |
自由現(xiàn)金流 | 17 | (118) | n.a. |
雇員(‘000) | 23.5 | 26.2 | (10.3%) |
(以上為暫行的、未經審計的數(shù)據。數(shù)字單位為“百萬歐元”,利潤率以百分比顯示,雇員人數(shù)為截至9月30日的數(shù)據;括號內為負值。)
2019財年市場分類數(shù)據
FY 2019 | FY 2018 | 變化 (名義) | |
光電半導體 | |||
總營收 | 1,453 | 1,725 | (15.7%) |
…可比營收增長率 | (18.4%) | ||
…調整后的 EBITDA | 255 | 418 | (38.9%) |
…自由現(xiàn)金流 | 164 | (145) | n.a. |
汽車事業(yè)部 | |||
總營收 | 1,776 | 1,920 | (7.5%) |
…可比營收增長率 | (11.0%) | ||
…調整后的 EBITDA | 139 | 237 | (41.3%) |
…自由現(xiàn)金流 | 124 | 196 | (26.7%) |
數(shù)字事業(yè)部 | |||
總營收 | 916 | 914 | 0.2% |
…可比營收增長率 | (8.1%) | ||
…調整后的 EBITDA | (9) | 39 | n.a. |
…自由現(xiàn)金流 | (85) | (39) | (115.2%) |
(以上為暫行的、未經審計的數(shù)據。數(shù)字單位為“百萬歐元”。括號內為負值。)
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