庫存為什么低?原來蘋果是這樣操控供應(yīng)鏈的
蘋果如變心
本文引用地址:http://m.ptau.cn/article/201705/359326.htm供應(yīng)鏈誰會是下一個Imagination?
蘋果傳將自主研發(fā)GPU,GPU 供貨商Imagination Tech股價一度重挫7成,打進蘋果訂單一向是供應(yīng)鏈質(zhì)量和量能的保證,但蘋果一旦轉(zhuǎn)身也對供應(yīng)鏈有殺傷力。
以半導(dǎo)體為例,蘋果現(xiàn)在不但手機用的處理器要自制,從圖形處理器、電源管理IC、藍牙芯片等,許多核心組件都要自己做。根據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)IC Insights報告顯示,2016年排名,蘋果已經(jīng)是全球第十四大的半導(dǎo)體公司,一年銷售64億美元的芯片,比索尼(Sony)、英偉達(Nvidia)都還大。
外界認為,這是因為蘋果在繪圖技術(shù)和通訊技術(shù)上的多年布局,成果逐漸浮現(xiàn),才會在今年對重要供貨商痛下殺手。
另一個可能原因是,以前蘋果在特定領(lǐng)域,自己累積的專利和技術(shù)還不夠,才會拿錢與供貨商一起合作開發(fā)技術(shù)?,F(xiàn)在蘋果自己技術(shù)逐步成熟,再與供貨商合作,只是讓競爭者可以搭便車,共享技術(shù)進步的好處,不如完全由自己掌握技術(shù),加速拉開與競爭者的差距。
這一點,從蘋果的研發(fā)金額就可以看得出來,2009年時,蘋果用在研發(fā)上的資金只有13億美元,到了2016年,蘋果投資在研發(fā)上的資金,高達一百億美元,增加6.6倍。
蘋果采用內(nèi)部自主研發(fā),但風(fēng)險對硬件供應(yīng)鏈幾乎是零。蘋果上周末宣布投資康寧位于肯塔基州Harrodsburg的工廠,2億美元將會用來支持康寧的研發(fā)、設(shè)備需求以及先進的玻璃制造工藝,雙方很可能會在技術(shù)上有新的突破,打破傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的模式,創(chuàng)造出令人意想不到的產(chǎn)品。
如以技術(shù)替代的風(fēng)險來看,對iPhone組裝EMS廠、鏡頭模塊、觸覺和聲學(xué)硬件零部件風(fēng)險偏低,而連接器/電纜,金屬外殼和鋰離子電池的風(fēng)險也低。不過面板顯示器等供應(yīng)鏈的風(fēng)險就偏高,像是蘋果在iPhone 5更換的玻璃或薄膜層壓觸摸面板,以及iPhone 8即將采用OLED面板。
至于因新進者影響市占率流失的風(fēng)險,在蘋果供應(yīng)鏈中的相關(guān)風(fēng)險也很低。事實上,相較于三星和中國品牌廠,iPhone供應(yīng)鏈訂單占比波動相當穩(wěn)定,能進入蘋果供應(yīng)鏈,代表質(zhì)量和技術(shù)有相當?shù)拈T坎。新的競爭很難從現(xiàn)有供貨商搶得市占率。
供應(yīng)鏈將重新洗牌
投資人一定要注意的新趨勢
這幾年,蘋果供應(yīng)鏈總數(shù)都維持在190家上下,有人進,就有人退。像中強光電、兆利、谷崧精密,都跌出蘋果主要供貨商名單。即使留在榜上,要維持營收獲利持續(xù)成長也不容易。尤其今年,蘋果加速自制零部件的計劃,蘋果供應(yīng)鏈將會出現(xiàn)更大的動蕩,這些供貨商不僅要與其他供貨商競爭,甚至還要與蘋果競爭。
過去幾年,蘋果不斷并購,累積自己獨有的技術(shù),例如2013年蘋果并購專做低功耗通訊芯片的硅谷公司Passif Semiconductor,當時,蘋果不愿揭露買下這家公司的真正用意,去年蘋果推出的無線耳機AirPods,就是運用這家公司的技術(shù),才為外界清楚當年并購的盤算。
從近4年蘋果并購的廠商來看,多為軟件、應(yīng)用程序、機器學(xué)習(xí),AI,AR和其他新興技術(shù)的平臺,僅有LuxVue和Beats兩項交易與硬件相關(guān),且都沒有工廠。
蘋果將逐步走向垂直整合的路,不只做iPhone,也開始把影響力伸向手機零部件設(shè)計、制造。過去,高科技廠商只要打進蘋果供應(yīng)鏈,等于貼上蘋果認證,同一種技術(shù)不只能賣蘋果,還能賣蘋果的競爭者,這種機會以后將愈來愈少。
過去,蘋果帶動自制手機處理器的風(fēng)潮,讓華為、小米跟進效法;現(xiàn)在,從圖形處理器,到低功耗通訊芯片,蘋果都將自己生產(chǎn),也將帶動全球手機供應(yīng)鏈的新一波洗牌,這是今年投資人不能不注意的新趨勢。
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