AI（人工智能）芯片巨頭英偉達(dá)很有信心地表示，公司正處于下一波增長(zhǎng)的起點(diǎn)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月22日，發(fā)布了全面超預(yù)期的2025年第一財(cái)季業(yè)績(jī)之后，英偉達(dá)CEO黃仁勛和首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯（Colette Kress）在業(yè)績(jī)電話會(huì)，放出了不少“猛料”，包括新芯片Blackwell的推出計(jì)劃、對(duì)產(chǎn)品周期之間可能出現(xiàn)的“空窗期”的解釋，以及公司在Blackwell之后的發(fā)展等等。

對(duì)于該財(cái)季的業(yè)績(jī)，黃仁勛表示：“下一場(chǎng)工業(yè)革命已經(jīng)開(kāi)始……除了云服務(wù)提供商，生成式AI還擴(kuò)展到了消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)公司、企業(yè)、主權(quán)AI、汽車和醫(yī)療保健等領(lǐng)域的客戶，創(chuàng)造了多個(gè)價(jià)值數(shù)十億美元的垂直市場(chǎng)。我們正處于下一波增長(zhǎng)的起點(diǎn)?！?/span>

財(cái)報(bào)發(fā)布后，英偉達(dá)盤(pán)后股價(jià)一度漲超7%，突破每股1000美元。22日當(dāng)天，英偉達(dá)（Nasdaq:NVDA）股價(jià)跌0.46%，收于每股949.50美元，總市值達(dá)到2.34萬(wàn)億美元。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，在過(guò)去的2023年中，英偉達(dá)股價(jià)漲幅超230%，今年以來(lái)漲幅已達(dá)到91.74%。

Blackwell將在今年帶來(lái)大量收入

對(duì)于英偉達(dá)本次超預(yù)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，市場(chǎng)普遍評(píng)價(jià)認(rèn)為，作為AI熱潮代表的英偉達(dá)看起來(lái)勢(shì)不可擋，沒(méi)有出現(xiàn)任何一點(diǎn)增長(zhǎng)放緩的跡象。

Carson Group的首席市場(chǎng)策略師Ryan Detrick表示：“即使面對(duì)沉重的期望，英偉達(dá)再次站了出來(lái)，交出了出色的答卷。公司一向重要的數(shù)據(jù)中心業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，對(duì)未來(lái)的指引同樣令人印象深刻。”

在業(yè)績(jī)會(huì)上，黃仁勛指出，推理工作負(fù)荷正在得到“顯著增長(zhǎng)”，電子計(jì)算“正從檢索信息切換到生產(chǎn)技能”，公司今年3月推出的Blackwell芯片已經(jīng)在“滿負(fù)荷生產(chǎn)”。

黃仁勛為Blackwell芯片的供應(yīng)給出了一個(gè)詳細(xì)的時(shí)間軸，預(yù)計(jì)新芯片的銷售額將在2025財(cái)年第四財(cái)季的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中得到體現(xiàn)：“Blackwell芯片將在今年第二季度出貨，在第三季度增產(chǎn)，第四季度投放到數(shù)據(jù)中心……預(yù)計(jì)Blackwell今年將為公司帶來(lái)大量收入”。

不過(guò)，黃仁勛也承認(rèn)，客戶正在就交付問(wèn)題“向公司施加很大的壓力”。大型云服務(wù)提供商是英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心最重要的客戶，包括亞馬遜云服務(wù)AWS、微軟Azure、谷歌云和甲骨文云等。英偉達(dá)表示，這些云服務(wù)提供商在公司第一財(cái)季創(chuàng)新高的數(shù)據(jù)中心營(yíng)收中占有40%-45%的份額，達(dá)到了225.6億美元。

克雷斯指出，云服務(wù)提供商對(duì)英偉達(dá)硬件的投資回報(bào)“迅速且顯著”。她表示，云服務(wù)提供商在英偉達(dá)硬件上每投入一美元，在接下來(lái)的四年里就可以將其租賃出去，獲得五美元的收入。

除了大型廠商，來(lái)自初創(chuàng)企業(yè)的需求也非常強(qiáng)勁。黃仁勛表示：“目前在各領(lǐng)域中，大約有1.5萬(wàn)到2萬(wàn)家生成式AI初創(chuàng)公司正等待成為英偉達(dá)的客戶，使用英偉達(dá)的設(shè)備來(lái)訓(xùn)練模型?！?/span>

黃仁勛還談到，汽車市場(chǎng)對(duì)GPU的需求仍在飆升，車企將成為“今年數(shù)據(jù)中心內(nèi)最大的垂直企業(yè)”。

此前，有傳聞稱亞馬遜云服務(wù)AWS將為等待Blackwell芯片而暫停購(gòu)入Hopper芯片，造成了一些投資者的擔(dān)憂，擔(dān)心對(duì)英偉達(dá)產(chǎn)品的需求將會(huì)在兩個(gè)產(chǎn)品周期之間出現(xiàn)下滑。隨后，AWS回應(yīng)稱公司并未叫停任何英偉達(dá)的芯片訂單。

對(duì)于該問(wèn)題，黃仁勛強(qiáng)調(diào)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)公司上一代Hopper芯片的需求將在本季度不斷增加。Blackwell芯片能夠與已經(jīng)使用Hopper的系統(tǒng)“向后兼容”，以便讓客戶進(jìn)行順暢過(guò)渡：“每位客戶都急于讓自己的基礎(chǔ)設(shè)施上線，他們既要省錢、又要賺錢，并希望盡快實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。”

黃仁勛補(bǔ)充道，為了新平臺(tái)的推出，英偉達(dá)一直在幫助客戶生態(tài)系統(tǒng)，讓其做好使用液冷系統(tǒng)的準(zhǔn)備。

克雷斯也指出，對(duì)GH200芯片和Blackwell芯片的需求都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)供應(yīng)，這種情況可能會(huì)持續(xù)到明年。雖然于2022年發(fā)布的芯片GH100的供應(yīng)情況有所改善，公司去年8月發(fā)布的GH200的供應(yīng)依舊短缺。

實(shí)現(xiàn)芯片“年更”，英偉達(dá)持續(xù)加速

華爾街期待英偉達(dá)能夠以一己之力帶動(dòng)整個(gè)美股市場(chǎng)，為已經(jīng)火熱的AI概念投入新的動(dòng)力。

今年以來(lái)，英偉達(dá)的股價(jià)表現(xiàn)大幅優(yōu)于標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)，在標(biāo)普500指數(shù)中的權(quán)重超過(guò)5%，在納斯達(dá)克100指數(shù)中占6.5%。

金融機(jī)構(gòu)Freedom Capital Markets的首席全球策略師Jay Woods指出：“很少有一只股票能夠?qū)φw市場(chǎng)產(chǎn)生如此巨大的影響。但英偉達(dá)已經(jīng)贏得了這一地位。”

更令人驚喜的是，黃仁勛透露，在Blackwell之后還有新芯片，公司的技術(shù)研發(fā)節(jié)奏“非?？臁?，能夠做到“一年一上新”。黃仁勛在會(huì)上屢次強(qiáng)調(diào)：“我們正在加速”。

毫無(wú)疑問(wèn)，這體現(xiàn)出AI芯片市場(chǎng)的旺盛需求。此前，英偉達(dá)芯片架構(gòu)更新周期大約為每?jī)赡暌淮危?020年推出Ampere架構(gòu)，2022年推出Hopper架構(gòu)，2024年推出Blackwell架構(gòu)。

此前，天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤預(yù)測(cè)，英偉達(dá)的下一代AI芯片“Rubin”系列/R100預(yù)計(jì)將在2025年第四季度開(kāi)始量產(chǎn)。

不僅是AI芯片，英偉達(dá)還展現(xiàn)出了更大的野心。黃仁勛表示，在加速AI芯片開(kāi)發(fā)的同時(shí)，英偉達(dá)還將加速生產(chǎn)其他所有類型的芯片：“我們將以非?？斓乃俣热嫱七M(jìn)。新的CPU、新的GPU、新的網(wǎng)卡、新的交換機(jī)……大量的芯片正在路上?！?/span>

在會(huì)上，英偉達(dá)也透露了對(duì)于AI領(lǐng)域未來(lái)的展望，稱主權(quán)AI以及新的多模態(tài)AI能力將成為公司進(jìn)一步發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素。

此前，黃仁勛多次在接受采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)“主權(quán)AI能力”的重要性。據(jù)英偉達(dá)介紹，主權(quán)AI即“一個(gè)國(guó)家利用自己的基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)、勞動(dòng)力和商業(yè)網(wǎng)絡(luò)來(lái)生產(chǎn)AI的能力”。英偉達(dá)認(rèn)為，隨著數(shù)據(jù)安全問(wèn)題成為焦點(diǎn)，主權(quán)AI會(huì)變得更有吸引力。

克雷斯表示：“AI的重要性已經(jīng)引起了每個(gè)國(guó)家的關(guān)注。隨著世界各國(guó)部署主權(quán)AI，數(shù)據(jù)中心收入繼續(xù)多元化……我們相信，今年主權(quán)AI方面的收入將從去年的零收入漲至數(shù)十億美元的高位。”

能夠生成文本、照片、視頻和音頻等多種類型數(shù)據(jù)的多模態(tài)AI也是近一年來(lái)備受關(guān)注的AI話題。就在近幾周，OpenAI、谷歌和微軟先后發(fā)布了在多模態(tài)AI方面的一系列創(chuàng)新成果，充分體現(xiàn)出AI賽道競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，作為“AI軍火商”的英偉達(dá)也因而備受各大科技巨頭的追捧。

而當(dāng)有分析師問(wèn)起公司此前面向中國(guó)市場(chǎng)推出的芯片，黃仁勛表示：“我們?cè)谥袊?guó)的業(yè)務(wù)確實(shí)顯著低于過(guò)去的水平。由于對(duì)我們技術(shù)的限制，現(xiàn)在在中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。”

據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)報(bào)道，美國(guó)商務(wù)部于2023年10月17日發(fā)布了一系列新的芯片出口限制，擴(kuò)大了對(duì)高級(jí)人工智能芯片的定義，并對(duì)運(yùn)往40多個(gè)國(guó)家的芯片產(chǎn)品提出額外的許可要求，以避免轉(zhuǎn)售給中國(guó)。新的限制措施定于2023年11月16日生效。

外交部發(fā)言人毛寧在今年1月8日的例行記者會(huì)上表示，美方以所謂“國(guó)家安全”為由，不斷加碼對(duì)華芯片出口管制措施，無(wú)理打壓中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)，是地地道道的經(jīng)濟(jì)霸凌行徑。“事實(shí)清楚表明，美方處心積慮打壓中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不是出于‘國(guó)家安全’考慮，更不是什么正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，而是毫無(wú)原則底線的單邊霸凌行徑，剝奪新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家追求幸福生活的權(quán)利?！泵珜幷f(shuō)，美方行為嚴(yán)重沖擊國(guó)際產(chǎn)供鏈穩(wěn)定，毒化國(guó)際合作氛圍，助長(zhǎng)分裂與對(duì)抗。這種自私自利的做法注定會(huì)搬起石頭砸自己的腳。

來(lái)源：澎湃新聞

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