得益于5G商用推進，物聯網發(fā)展步伐加快。

今日，“中國電信物聯網開放平臺CTWing 5.0線上發(fā)布會”召開，天翼物聯科技有限公司總經理鐘平表示，中國電信IoT（物聯網）連接用戶數量已突破突破2.6億，其中NB-IoT用戶規(guī)模突破1億，居全球首位，成為全球規(guī)模最大的窄帶物聯網服務平臺。

根據IoT Analytics數據顯示，去年全球物聯網連接數高達117億，首次超越非物聯網，迎來里程碑式拐點。預計物聯網連接數2025年將增長至309億，年均復合增速有望超20%。

此外，政策積極推動、5G技術日臻完善、感知層器件成本降低、產業(yè)鏈日漸成熟等多重因素疊加下，物聯網今年將在多領域落地，市場高增長態(tài)勢有望在未來幾年延續(xù)。

下游應用碎片化 通信模組“承上啟下”

Counterpoint數據顯示，去年蜂窩物聯網模組總出貨量達2.65億片，其中4G LTE模組出貨量占半，尤其是Cat.1模組銷量快速拉高；NB-IoT則占比1/3。

根據資料，通信模組可將芯片、功放器件、存儲器等集合在同一塊電路板上，并提供標準接口；可分為蜂窩通信模組（2G/3G/4G/5G/NB-IoT等）和非蜂窩通信模組（WiFi、藍牙、LoRa等）。作為物聯網產業(yè)鏈的較上游環(huán)節(jié)，通信模組是產業(yè)鏈終端實現聯網通信功能的關鍵，在萬物互聯時代有望率先受惠。

華創(chuàng)證券最新研報指出，物聯網產業(yè)的最大特點是下游應用碎片化，即不同行業(yè)或公司的物聯網軟硬件需求各不相同，且下游應用產品出貨規(guī)模大多不及千萬，導致芯片定制投入成本高昂。而通信模組的上游核心之一卻是標準化的基帶芯片，后者占模組材料成本一半。

因此，在“標準化”上游與“定制化、碎片化”下游之間，通信模組擔起了承上啟下一責。5G拉動物聯網產業(yè)高速成長下，物聯網應用場景相繼涌現，無線支付、智慧城市、智能安防、交通運輸等通信模組應用領域持續(xù)拓寬，市場前景廣闊。

模組本土化進程推進 本土龍頭競爭優(yōu)勢提升

物聯網加速發(fā)展下，國內模組廠商迎來巨****展機遇。

首先，海外模組龍頭市占率下滑，本土廠商迅速搶占市場。全球蜂窩物聯網模組出貨量主要由3家國內廠商（廣和通、日海智能和移遠通信）以及4家海外廠商（Sierra Wireless、Telit、Gemalto、U-Blox）居前。ABI Research統計數據顯示，2015年至2019年，海外模組龍頭市場份額由65%跌至38%。同期中國廠商市占率快速攀升，從2015年的25%上升至2019年54%。

其次，我國政府持續(xù)出臺政策推動物聯網發(fā)展，引導2G/3G物聯網向NB-IoT/4G/5G遷移。國內運營商也因此將物聯網作為重點業(yè)務，連接數領跑全球蜂窩物聯網賽道。據Counterpoint統計，中國的電信、聯通、移動三大運營商合計占全球蜂窩物聯網連接數75%。在此趨勢下，國產通信模組在海外市場的優(yōu)勢將持續(xù)擴大。

再者，芯片國產化且龍頭企業(yè)有意備貨，本土模組企業(yè)產業(yè)鏈得到支撐。如前文顯示，基帶芯片占模組材料成本一半以上，是模組核心部件。華創(chuàng)證券上述研報指出，國產芯片崛起，將有效支撐本土模組產業(yè)鏈。

最后，國內模組供應商主要通過并購實現技術和人才整合，川財證券因此指出，短期內，國內模組行業(yè)集中度將提高，頭部效應凸顯。龍頭企業(yè)的用戶粘性、議價能力、產業(yè)鏈把控能力都有望進一步提升。

本土通信模組廠商包括移遠通信、廣和通、日海智能、有方科技、芯訊通等。而海思、紫光展銳、翱捷科技、移芯通信等國內芯片企業(yè)也與主流模組廠商合作，布局物聯網領域。