MCU,芯片殺價(jià)重災(zāi)區(qū)
為何MCU殺價(jià)如此瘋狂?未來(lái)消費(fèi)類芯片市場(chǎng)會(huì)走向何處?
作者 | Silvia
MCU市場(chǎng)迎來(lái)了殺價(jià)白熱化,大廠ST、NXP的MCU普遍回歸常態(tài)價(jià),GD等國(guó)產(chǎn)替代品牌價(jià)格越卷越低,國(guó)內(nèi)某上市MCU企業(yè)更是喊出“寧可兩年不賺錢,也要確保業(yè)績(jī)與市占”。
虧本,倒貼錢做生意,卷的不只是原廠,芯片貿(mào)易商們?cè)谇胺较纫徊礁惺苄枨蟊浪?,有訂單,即使是讓利虧錢也要出貨,總比顆粒無(wú)收好。

要知道,MCU曾在2021年的平均售價(jià)上漲10%,達(dá)到了20多年的最大漲幅。2021年吃了國(guó)外MCU企業(yè)市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)MCU,現(xiàn)在甚至跌得“底褲”都不剩。
除了典型的MCU,其他芯片也在卷價(jià)格,這邊市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)打得火熱,那邊終端應(yīng)用卻掀不起水花,為何MCU殺價(jià)如此瘋狂?MCU如何從缺芯神壇上跌落?未來(lái)MCU等消費(fèi)類芯片市場(chǎng)會(huì)走向何處?
01.
MCU,淪為殺價(jià)重災(zāi)區(qū)
國(guó)內(nèi)MCU企業(yè)不僅大砍價(jià)降庫(kù)存,有市場(chǎng)傳聞,某上市MCU企業(yè)喊出“寧可兩年不賺錢,也要確保業(yè)績(jī)與市占”。此前一位MCU行業(yè)的老兵透露,國(guó)內(nèi)某上市的MCU廠商將其M0+級(jí)別(低功耗)的MCU定價(jià)為0.08美金(約合人民幣0.55元),根本不掙錢,甚至虧錢,導(dǎo)致國(guó)內(nèi)其他MCU廠商不得不跟進(jìn)。
大家在一片血海中跟風(fēng)殺低價(jià),為了清庫(kù)存,為了生存,不得不走向內(nèi)卷。
市場(chǎng)上的朋友張峻(化名)對(duì)芯世相表示,國(guó)產(chǎn)替代的MCU,如STM32F103C8T6的pin 2 pin替換,國(guó)內(nèi)品牌已經(jīng)到了4塊出頭,而且各家品牌價(jià)格只有10-20個(gè)點(diǎn)的差距,已經(jīng)趨同化,差價(jià)不大了。
這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)還卷到了海峽對(duì)面的臺(tái)灣省。面對(duì)大陸不計(jì)血本來(lái)勢(shì)洶洶的價(jià)格戰(zhàn),新唐、盛群、松翰、紘康等臺(tái)廠也在備戰(zhàn)。有臺(tái)灣MCU廠商坦言,目前大陸中小型MCU廠報(bào)價(jià)“真的很低”,現(xiàn)在為了更快速去化庫(kù)存,并且維系客戶關(guān)系,臺(tái)廠只能忍痛犧牲毛利,在價(jià)格上讓步一些以換取客戶訂單。
消費(fèi)電子是MCU最大的應(yīng)用市場(chǎng),MCU憑借其低功耗、性價(jià)比和穩(wěn)定性高等優(yōu)勢(shì),在泛消費(fèi)電子領(lǐng)域有非常豐富的應(yīng)用場(chǎng)景,包括PC、手機(jī)、平板、智能穿戴和TWS耳機(jī)等。
早在2021年下半年,市場(chǎng)就傳出消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)下滑,部分晚入局的MCU廠商客戶認(rèn)可度不高,大量的貨品囤在代理商倉(cāng)庫(kù)賣不掉。到2022年下半年,各大MCU廠商們都遭遇需求寒冬。
2022年第三季度,國(guó)內(nèi)主要MCU企業(yè)營(yíng)收早已不容樂(lè)觀。供過(guò)于求,庫(kù)存積壓成為定時(shí)炸彈。一些廠商不得不在銷售過(guò)程中作出讓步,如延長(zhǎng)產(chǎn)品試用期和貨款回款期等,使應(yīng)收賬款不斷增加。
如下圖,中微半導(dǎo)、國(guó)芯科技、芯??萍嫉萂CU廠商的應(yīng)收賬款遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入。

芯片庫(kù)存達(dá)到歷史新高,去年8月有媒體報(bào)道,29家A股芯片公司半年存貨增加71億,“芯片荒”已變身“高庫(kù)存”,高庫(kù)存令芯片價(jià)格承壓,這些庫(kù)存高企的芯片公司中,不乏復(fù)旦微電、國(guó)民技術(shù)、中穎電子等MCU廠商。
以前MCU是獲利頗豐的快車道,如今企業(yè)們被迫踩下急剎車,營(yíng)收的下降更加顯著。
如國(guó)民技術(shù)在去年由盈轉(zhuǎn)虧,下半年業(yè)績(jī)惡化嚴(yán)重。2022年半年報(bào)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)126.90%,到了2022年年報(bào),國(guó)民技術(shù)的營(yíng)收增長(zhǎng)僅為17.47%,歸屬凈利潤(rùn)則同比下降114.83%。其中“集成電路和關(guān)鍵元器件等”的營(yíng)業(yè)收入同比下降15.14%,該業(yè)務(wù)線的毛利率大跌11.58%,負(fù)極材料已經(jīng)超越“集成電路和關(guān)鍵元器件等”成為公司的第一大營(yíng)收業(yè)務(wù)。
近日中微半導(dǎo)披露上市后首份年報(bào),2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.37億元,同比下降42.58%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5917.73萬(wàn)元,同比下降92.46%。對(duì)比2021年,受益于MCU行業(yè)的上行周期,中微半導(dǎo)營(yíng)收增長(zhǎng)率達(dá)到193.68%,扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為507.01%,這兩大成長(zhǎng)性指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍的增長(zhǎng)。如今業(yè)績(jī)與2021年相比下滑顯著。

兆易創(chuàng)新的終端客戶雖以中高端為主,價(jià)格敏感度較低,但其MCU的市場(chǎng)價(jià)格已平穩(wěn)下來(lái),而且去年ST MCU跌的時(shí)候,兆易創(chuàng)新對(duì)標(biāo)的MCU跌得更厲害。
庫(kù)存多,需求淡,為了生存,不拼技術(shù)就只能展開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)。
目前整個(gè)芯片市場(chǎng)都面臨著去庫(kù)存壓力,MCU已經(jīng)是一個(gè)細(xì)分賽道,而國(guó)內(nèi)MCU芯片企業(yè)就有100多家,大多主打消費(fèi)類應(yīng)用,大家擠在一起競(jìng)爭(zhēng),激烈程度可想而知。
02.
ST MCU 70元跌至6元
國(guó)產(chǎn)替代跌得更低
2020年疫情的影響下,讓芯片上游的產(chǎn)能受到限制,從AKM、ST、NXP到TI,上演“翻漲十幾倍”、“漲得比深圳的房?jī)r(jià)還快”,到了2021年又是全球芯片市場(chǎng)的超級(jí)旺季,“芯片荒”下,MCU的緊缺最具有代表性。
IC Insights表示供應(yīng)緊張的市場(chǎng)導(dǎo)致MCU在2021年的平均售價(jià)上漲10%,這是25年來(lái)的最大漲幅。
在這場(chǎng)缺芯漲價(jià)潮中,本土MCU廠商紛紛把握住機(jī)遇,與各行各業(yè)的終端客戶建立了深厚合作關(guān)系,積攢了較好的口碑和寶貴的客戶驗(yàn)證經(jīng)驗(yàn),大幅推動(dòng)了國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。MCU供不應(yīng)求,國(guó)外大廠ST、NXP等用不起,對(duì)價(jià)格敏感的終端切了國(guó)產(chǎn),本土MCU企業(yè)從國(guó)外MCU大廠市場(chǎng)中分下一杯羹。
2021年全球MCU銷售額前十的廠商中首次出現(xiàn)中國(guó)大陸公司身影,兆易創(chuàng)新位列第八。

國(guó)內(nèi)MCU企業(yè)在風(fēng)口上賺得盆滿缽滿。兆易創(chuàng)新2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收85.10億元,同比增長(zhǎng)89.25%,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)165.33%;中穎電子2021年?duì)I業(yè)收入為14.94億元,同比增長(zhǎng)47.58%,歸母凈利潤(rùn)3.71億元,同比增長(zhǎng)77%,中微半導(dǎo)2019-2021近三年?duì)I收增長(zhǎng)率分別為39.76%、54.26%、193.68%,不斷刷新紀(jì)錄。

為了早日解決芯片短缺,下游不斷超額預(yù)定,上游不斷加碼產(chǎn)能,沒(méi)有人知道增加的芯片能否消耗完,芯片行業(yè)埋下隱雷,終于,芯片行業(yè)在2021年下半年,開(kāi)始承受來(lái)自高庫(kù)存的壓力。
MCU價(jià)格走勢(shì)的下跌,就是最直接的證明。加之消費(fèi)寒冬席卷而來(lái),跌勢(shì)洶洶。
2021年下半年,需求疲軟、相關(guān)芯片市場(chǎng)價(jià)下跌就已經(jīng)開(kāi)始,面板、手機(jī)、筆電等頻頻傳來(lái)庫(kù)存過(guò)高,加之占芯片用量大頭的手機(jī)需求大不如前,各類芯片現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)平穩(wěn)下滑;聯(lián)發(fā)科、高通、三星、戴爾等大廠砍單消息接連刷屏,從2021年年底傳到2022一整年。
2022年上半年,價(jià)格直接大幅跌落,熱度長(zhǎng)期霸榜的ST(意法半導(dǎo)體),其眾多通用型MCU系列從2021年下半年的高價(jià)無(wú)市,不少跌至常態(tài)價(jià)附近,連帶替代ST MCU的GD MCU價(jià)格也出現(xiàn)降價(jià)。

2022年8月央媒的報(bào)道再讓芯片市場(chǎng)出圈,其中列舉的典型就是MCU芯片,據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道,ST的一款MCU,2021年市場(chǎng)報(bào)價(jià)一度上漲至3500元左右,2022年從高位下滑至600元左右,降價(jià)幅度超過(guò)80%。另一型號(hào)的芯片2021年價(jià)格維持在200元左右,2022年售價(jià)僅為每個(gè)20元左右,降價(jià)幅度達(dá)90%。消費(fèi)類MCU的市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低,從百元高位跌至兩位數(shù)。
當(dāng)時(shí)MCU市場(chǎng)分化嚴(yán)重,通用的消費(fèi)類芯片接近常態(tài)價(jià),汽車、工業(yè)等高端MCU價(jià)格還比較堅(jiān)挺。

MCU市場(chǎng)客戶眾多、訂單少量多樣,原廠多以經(jīng)銷為主,這種“殺價(jià)”的結(jié)果在現(xiàn)貨市場(chǎng)可見(jiàn)一斑。排在工程師們心目中國(guó)產(chǎn)MCU替換首位的兆易創(chuàng)新,MCU現(xiàn)貨價(jià)格自2022年接連走低。

芯片市場(chǎng)普遍認(rèn)為,MCU價(jià)格的雪崩節(jié)點(diǎn)大致在2022年6月,去年6月之后,除了一些難替代的高階MCU,市面上琳瑯滿目的MCU品牌,價(jià)格普遍開(kāi)始跳水。當(dāng)老大ST的市場(chǎng)價(jià)大跳水時(shí),國(guó)產(chǎn)品牌跌得更厲害。
2023年2月,MCU又刮來(lái)降價(jià)風(fēng),臺(tái)灣MCU廠商盛群2月起針對(duì)通路商全面性調(diào)降MCU報(bào)價(jià)。業(yè)界認(rèn)為,隨著降價(jià)風(fēng)暴不止,新唐、凌通、松翰等MCU廠也將承壓。
到了4月,拿霸榜的ST MCU為例,昔日MCU明星產(chǎn)品(最高漲至70元),常態(tài)價(jià)6元的STM32F103C8T6目前為7.8元,對(duì)標(biāo)的GD 4.8元含稅能拿下。常態(tài)價(jià)19元的STM32F407VET6目前為23元,ST的通用料基本到常態(tài)價(jià)了,價(jià)格雖然回來(lái)了,但在市場(chǎng)上也賣不動(dòng)了。
目前MCU的終端客戶主要是實(shí)單需求,張峻表示,捕捉到某客戶需求的同行,都在想盡辦法拿下訂單,最直觀的就是根據(jù)數(shù)量來(lái)談特價(jià),價(jià)格基本回歸缺貨前了,有些火熱型號(hào)甚至更低(相比ST的市場(chǎng)價(jià))。
另一位朋友朱莉(化名)告訴芯世相,生產(chǎn)端和現(xiàn)貨市場(chǎng)庫(kù)存積壓多,終端又沒(méi)需求,都是逮著機(jī)會(huì),一有訂單就往外拋貨,價(jià)格讓利,今年這種情況不少見(jiàn)。
03.
本土芯片領(lǐng)域普遍在殺價(jià)
價(jià)格趨同化,并通過(guò)讓利“卷”出新低,這就是打價(jià)格戰(zhàn)的結(jié)果?!皻r(jià)”都是浮云,和搶訂單比已經(jīng)顯得微不足道,沒(méi)有利潤(rùn),虧錢換現(xiàn)金流。
除了MCU市場(chǎng),本土涉及的許多芯片領(lǐng)域也普遍存在價(jià)格內(nèi)卷,如射頻廠商三伍微電子創(chuàng)始人鐘林表示,國(guó)產(chǎn)射頻前端芯片已進(jìn)入無(wú)序競(jìng)爭(zhēng),在國(guó)內(nèi)30億人民幣的WiFi FEM市場(chǎng)規(guī)模下,有近30家廠商參與競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)產(chǎn)射頻前端芯片殺價(jià)已經(jīng)無(wú)底線,2023年伊始,WiFi6 FEM價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)入了屠夫時(shí)代,5.8G WiFi6 FEM價(jià)格殺到了0.17美元以下,5.8G WiFi5 FEM價(jià)格更是殺到0.15美元以下。
2019年資本市場(chǎng)掀起瘋狂“芯片熱”,國(guó)內(nèi)芯片涉及企業(yè)數(shù)量在近年迅速飆升,從2018年的1600多家增加到2022年的3200多家。資本要靠人才背書(shū),芯片人才招聘也熱了起來(lái),高價(jià)搶人屢見(jiàn)不鮮,人才是“卷”到了,但挖角過(guò)去的人往往是把原公司的技術(shù)和產(chǎn)品快速?gòu)?fù)制一遍,各家產(chǎn)品創(chuàng)新陷入停滯,市場(chǎng)上產(chǎn)品同質(zhì)化十分嚴(yán)重。
越是熱錢涌入的賽道,越是容易出產(chǎn)品,技術(shù)門檻低,市場(chǎng)規(guī)模不小,短期內(nèi)出業(yè)績(jī)的領(lǐng)域,再細(xì)分的市場(chǎng)也有眾多企業(yè)擠進(jìn)來(lái)。如果習(xí)慣了拿快錢,那么必然犧牲掉了技術(shù)的打磨,技術(shù)需要耐心,在此前浮躁的芯片創(chuàng)業(yè)環(huán)境下很少企業(yè)能承受。
許多大廠之所以能扛過(guò)逆風(fēng),原因之一是不斷在攻克高端技術(shù)和產(chǎn)品,提高競(jìng)爭(zhēng)力,而當(dāng)下的市場(chǎng)集體過(guò)冬,國(guó)內(nèi)MCU廠商又以傳統(tǒng)的消費(fèi)電子、家電應(yīng)用為主,技術(shù)壁壘低,賽道擁擠,競(jìng)爭(zhēng)激烈,面臨著很大的壓力。
卷不動(dòng)技術(shù),只能卷銷售,銷售人才成了最后的救命稻草。
在MCU現(xiàn)貨市場(chǎng),貿(mào)易商們已經(jīng)在到處跑客戶,無(wú)論是開(kāi)發(fā)新客戶,還是守住現(xiàn)有客戶,出差的出差,應(yīng)酬的應(yīng)酬,加班的加班,都“卷”了起來(lái)。朱莉晚上在客戶公司加班,面對(duì)著一個(gè)比一個(gè)還低的MCU市場(chǎng)價(jià)格,表示“現(xiàn)在卷得很,苦得很”。
在方案商、終端商們看來(lái),MCU價(jià)格降下來(lái)固然是件好事,不過(guò)價(jià)格的內(nèi)卷在他們眼中可能是激不起波瀾的小水花。
做智能家居產(chǎn)品的樊工表示,之前MCU用的品牌是臺(tái)系的新唐,現(xiàn)在換成了某微。他也看到,對(duì)標(biāo)ST的同一款芯片,XX技術(shù)的已經(jīng)降到1.85元了,某微的還在2.5元以上。
MCU產(chǎn)品的應(yīng)用有很強(qiáng)的客戶慣性,一旦更換了就很難再換回來(lái)(之前說(shuō)不換ST的也悄悄換成了國(guó)產(chǎn))雖然可以去比價(jià),但現(xiàn)如今好用是王道,一個(gè)產(chǎn)品千辛萬(wàn)苦開(kāi)發(fā)適配好了,再便宜也不會(huì)輕易立即換掉。之前國(guó)產(chǎn)替代剛爆發(fā)時(shí),市面一下子冒出了很多替代品牌,但經(jīng)過(guò)測(cè)試,很多都沒(méi)有最終用在他們的產(chǎn)品里??傊杀竞线m,習(xí)慣了一個(gè)品牌之后,一般很少去關(guān)心其他國(guó)產(chǎn)品牌的價(jià)格。
這對(duì)銷售來(lái)說(shuō),守住這樣的老客戶,開(kāi)發(fā)新客戶,才能找到破局的機(jī)會(huì)。
然而,大環(huán)境差,老客戶沒(méi)有新訂單,新客戶也無(wú)處可尋,處處都是難題。雖然二季度是MCU傳統(tǒng)旺季,但業(yè)內(nèi)大多坦言,總體訂單依舊薄弱,需求不及預(yù)期,“MCU產(chǎn)業(yè)從沒(méi)看過(guò)這么差的狀況?!?/p>
目前庫(kù)存水位來(lái)看,MCU去庫(kù)存或?qū)⒀永m(xù)至今年第三季度,可以說(shuō),今年一整年都要艱難熬下去。轉(zhuǎn)做配單生意的洪偉(化名)表示,“國(guó)產(chǎn)MCU的需求就這么大,供應(yīng)商太多也不是好事,作為小公司更是接不到大客戶的訂單了,生意不好做,現(xiàn)在都以小客戶為主?!?/p>
國(guó)內(nèi)MCU市場(chǎng)賠本賺吆喝的內(nèi)耗何時(shí)結(jié)束?當(dāng)庫(kù)存消耗基本完成,就迎來(lái)下一階段的比拼。
比芯片成本,比市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,爭(zhēng)奪更多的客戶,比市場(chǎng)占有率。
國(guó)內(nèi)MCU市場(chǎng)大洗牌,最終鹿死誰(shuí)手,卷高質(zhì)量MCU國(guó)產(chǎn)替代的2.0戰(zhàn)爭(zhēng)也就打響了。
參考資料:
[1]國(guó)產(chǎn)芯片打響銷售業(yè)績(jī)保衛(wèi)戰(zhàn),鐘林談芯
[2]射頻芯片,不香了?,半導(dǎo)體行業(yè)觀察
[3]半導(dǎo)體行業(yè)深度研究報(bào)告:國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)階,國(guó)內(nèi)MCU廠商砥礪前行,華創(chuàng)證券
評(píng)論