8月1日，百度發(fā)布了第二季度財報。百度第二季度總營收為人民幣260億元(約合39.3億美元)，同比增長32%，超過此前分析師預期的255.56億元;歸屬于百度的凈利潤為人民幣64億元(約合9.67億美元)，同比增長45%。

　　值得一提的是，在這64億元凈利潤中，移動端營收占比77%，高于去年同期的72%。而百度APP 6月份平均日活用戶達到1.48億，同比增長17%，用戶使用時長同比增長30%。

　　財報還總結了百度近期的主要工作內容，大致可以總結為加快剝離外圍業(yè)務、專注于核心搜索和繼續(xù)推動人工智能(AI)業(yè)務的腳步。

　　百度AI業(yè)務的“按部就班”

　　人工智能一直是百度影響資本市場最重要的“故事”。

　　在AI開發(fā)大會后，奧本海默公司重申對百度的“跑贏大盤”評級;而不久前道瓊斯旗下的新聞網站MarketWatch統(tǒng)計的34名覆蓋百度股票的分析師中，有24名給出了“買入”評級，1個“增持”評級，9個“持有”評級?？梢钥吹?，資本市場對于百度的人工智能能力依然抱有極大的信心。

　　不過我們也不得不承認，相比于去年的成績，百度今年上半年在人工智能領域的作為有點讓人乏味了。

　　在百度官方發(fā)布的財報新聞中，在2018開發(fā)者大會上亮相的阿波龍是非常重要的亮點之一。

　　Apollo 商業(yè)化進展正在以“中國速度”持續(xù)向前，本季度百度與金龍汽車合作的全球首款L4級量產自動駕駛巴士阿波龍正式量產下線，首批100輛巴士將發(fā)往北京、雄安、深圳、日本東京等城市展開商業(yè)化運營。

　　在財報新聞中，百度再次強調了百度阿波龍已進入“商業(yè)化運營”階段，但關于這一問題，億歐智庫研究院院長由天宇已經表達了他的疑問。

　　1)億歐此前的文章曾對園區(qū)車屬于小場景小市場，全球主流自動駕駛能力廠商幾乎沒有一家把量產目標定位在這個領域;

　　2)根據對業(yè)內從業(yè)者調研，阿波龍的綜合成本應該在150萬人民幣左右，以如此高成本在小市場推量產，存疑;

　　3)此次出貨的車輛，接收方是以何種方式進行商業(yè)購買目前不確定，因為成本價遠遠高出此場景下的常規(guī)預算，筆者猜測主要會通過這些方式(百度金龍補貼、使用方低價購買;政府補貼、使用方低價購買;百度金龍與使用方免費合作，在運營環(huán)節(jié)分成)進行，無論哪種方式從商業(yè)收入的角度都不會太好。

　　4)筆者更認為，這一步量產的行動，直接產生的商業(yè)收費會非常有限，實際量產的車輛也不會太多。但會通過有實際運營的行為帶來更廣泛的傳播和資源吸引，能為百度帶來更多潛在合作。

　　而另一個亮點是百度人工智能系統(tǒng)的全面迭代，百度大腦3.0，Apollo3.0，Dueros3.0。但這些版本更迭實質上是百度人工智能各個業(yè)務線常規(guī)工作的階段性進展，并不能成為亮點，也不是重大突破。

　　而人工智能業(yè)務的利潤增長則更加難以預期。以DuerOS為例，截至今年6月，搭載這一系統(tǒng)的智能設備激活量已經超過9000萬，月活設備超過2500萬，合作伙伴超過200家，開發(fā)者超過1.6萬人，但百度還沒有成熟的變現方案。

　　綜上來看，百度的人工智能業(yè)務正在進入一個“穩(wěn)定期”，既不會有太大的危機，也很難在短期內有太大的突破。換句話說，百度利用人工智能業(yè)務在二級市場進行“維穩(wěn)”的工作，在1-2年內將會越來越難做。

　　百度需要一個合理的故事，來進行從現在到未來的過渡。

　　信息流業(yè)務撐起百度的“短期未來”

　　現階段，百度的方向和戰(zhàn)略前所未有的清晰。

　　之所以這么說，是因為在經歷了“陸奇時代”之后，百度形成了外界認可的兩大賽道，其一是基于“搜索+信息流”的廣告業(yè)務，該賽道為百度當下估值提供確定性支撐;其二是人工智能業(yè)務，包括了DuerOS所在的家庭大場景與Apollo所在自動駕駛場景，該賽道代表了百度未來的想象力邊界。

　　簡而言之，就是“夯實移動基礎，決勝AI時代”，前者代表現在，后者代表未來。

　　在百度剛剛開始轉型的初期，外界質疑最多的問題是，百度現有的廣告業(yè)務，能否支撐它迎來“AI春天”。DuerOS面對的市場，其實是智能硬件市場，只有后者有了大規(guī)模的爆發(fā)，百度才能迎來一個紅利期，而Apollo更是如此，由于技術完成度和一些法律及倫理問題，自動駕駛的市場爆發(fā)期更難以預測。

　　所以說，百度在人工智能業(yè)務上的投入其實存在不小的壓力，而更大的壓力來自于這些業(yè)務何時才能成為穩(wěn)定的利潤增長點。大約從2017年到2020年，百度的新舊業(yè)務中間存在一個3-5年的過渡期。

　　所以目前來看，或許將百度的業(yè)務分為三類會更加精確——現在、短期未來和長期未來。

　　“現在”，就是百度的搜索業(yè)務，一直以來它都是百度無可爭議的收入核心，同時也是百度最為穩(wěn)定的收入來源，不過它的增長空間是有限且可以預期的。

　　“短期未來”，就是信息流廣告。在百度Q2財報中，搜索之外的信息流與AI業(yè)務收入占比已近20%，同比增長超過150%，可以判斷，這將是百度在2-3年之內最有力的增長點。

　　“長期未來”，就是以DuerOS和Apollo為代表的AI業(yè)務。

　　百度信息流廣告發(fā)力，實際上就為百度從現有業(yè)務過度到“長期未來”業(yè)務起到了承上啟下的作用，并且可以預期的成果非常樂觀。

　　起步晚、后勁強，百度對信息流業(yè)務很有信心

　　2017年春節(jié)時，李彥宏就在內部演講中強調，“百度從本質上來講，最核心的東西還是在做內容的分發(fā)。”

　　然而，就是百度最有信心的內容分發(fā)領域，百度卻在移動時代碰到了來自今日頭條的挑戰(zhàn)?，F在今日頭條已經在信息、問答、短視頻等多個領域有了較為成熟的布局，對百度的信息流業(yè)務形成了挑戰(zhàn)。

　　但其實這種局面的形成，最大的原因還是百度此前移動端混亂的產品線。事實上哪怕起步晚，百度本身對于信息流廣告依然有著強大的競爭力。

　　最大的護城河來自于百度在搜索領域的絕對龍頭地位，龐大的市場份額優(yōu)勢帶來的是用戶數據的絕對控制權。百度完全有能力借助搜索所獲得的用戶精準數據，根據用戶需求進行更加精準的內容推薦。

　　而另一優(yōu)勢則是隱性的，在內容審查上，今日頭條在去年一年受到了巨大的打擊，甚至公開招聘2000名內容審核編輯來解決這一問題，這種做法曾一度被視為“開技術倒車”。而在這個問題上，百度作為搜索行業(yè)“老大哥”，經歷過的打擊和挫折也要遠遠超過今日頭條。在“魏澤西事件”后，百度愈發(fā)重視內容和廣告業(yè)務的敏感性，對于敏感事件的處理能力大大增強。

　　現在的信息流廣告，今日頭條類平臺更多還在關心接受人群的數量，匹配用戶的精準程度有限，因此變現能力也有限。但在面對一些具體的行業(yè)時，百度所能提供就不僅僅是獨立的營銷工具，而是一個將信息流與搜索結合之后的營銷平臺。

　　所以，在信息流廣告這個還不是非常成熟的行業(yè)中，百度有很大機會成為該領域重量級玩家，為未來數年提供繼續(xù)增長的勢能。

　　這周初，曾寫過《騰訊沒有夢想》的潘亂老師又寫了一篇《百度沒有文化》，核心就質疑了李彥宏所崇拜的工程師文化，他認為李彥宏將百度的一切都思考得過于理性了。

　　但就目前來看，李彥宏曾經所信奉的“簡單可依賴”的工程師哲學，確實正在成為百度下一階段成長的主旋律。尤其是在信息流廣告這最后一片拼圖拼上后，百度至少5年內的發(fā)展都是完全可以預期，并且值得期待的。